(Actualisé avec le marché obligataire, variations, commandes à l'industrie
allemande, clôture des places chinoises)
* La baisse devrait se poursuivre en Europe
* Double peine avec la BCE et le commerce extérieur chinois
* Dans l'attente de la statistique de l'emploi US de février
* Le dollar progresse, sauf contre le yen, devise refuge
par Wilfrid Exbrayat
PARIS, 8 mars (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en baisse vendredi à l'ouverture, poursuivant leur tendance de la veille, sous
l'effet conjugué des annonces faites par la Banque centrale européenne (BCE) et
d'une médiocre statistique commerciale chinoise, deux événements qui augurent
mal du contexte économique.
D'après l'évolution des futures, le CAC 40 parisien .FCHI pourrait perdre
jusqu'à 0,6% en ouverture, le Dax à Francfort .GDAXI 0,6% également et le FTSE
à Londres .FTSE 0,5%. L'EuroStoxx 50 .STOXX50E laisserait 0,6%.
La BCE a procédé jeudi à un revirement dans la normalisation de sa politique
monétaire, reportant la hausse de ses taux directeurs à l'année prochaine au
plus tôt et annonçant le lancement de nouvelles opérations de refinancement à
long terme ciblées en septembre, afin précisément de contrer le ralentissement
de la croissance au sein de la zone euro.
"Nous sommes dans une période de faiblesse persistante et d'incertitude
généralisée", a déclaré le président Mario Draghi, lors de la traditionnelle
conférence de presse qui suit l'annonce des décisions de politique monétaire.
Il a aussi dit que la BCE avait réduit ses prévisions de croissance et
d'inflation.
Eurostat a annoncé le même jour que la croissance annuelle de la zone euro
avait été de 1,1% au dernier trimestre de 2018, en baisse de 0,1 point par
rapport à la première estimation, après 1,6% le trimestre précédent.
Les nouvelles en provenance de Chine ce vendredi ne sont pas meilleures
puisque les exportations chinoises ont connu en février leur plus net recul
depuis trois ans et les importations ont diminué un troisième mois consécutif,
laissant penser que le ralentissement de l'économie chinoise va se poursuivre
malgré toute une série de mesures de soutien à l'initiative du gouvernement
chinois.
Rien d'enthousiasmant non plus avec l'Allemagne, dont les commandes à
l'industrie ont baissé contre toute attente en janvier.
La Bourse devra enfin absorber aujourd'hui, en conclusion d'une semaine
chargée sur le volet macroéconomique, la statistique de l'emploi américaine de
février.
Le nombre de créations d'emplois est attendu en nette baisse, à 180.000
contre 304.000 le mois précédent et 222.000 en décembre. L'enquête mensuelle ADP
publiée mercredi montrait que le secteur privé avait créé en février un peu
moins d'emplois que prévu.
LES VALEURS A SUIVRE :
A WALL STREET
La Bourse de New York a enchaîné jeudi une quatrième séance de baisse,
plombée par les annonces de la Banque centrale européenne (BCE).
L'indice Dow Jones .DJI a cédé 200,23 points, soit 0,78%, à 25.473,23 et
le S&P 500 .SPX a reculé de 22,52 points ou 0,81% à 2.748,93, après un creux à
2.739. Le Nasdaq Composite .IXIC a perdu de son côté 84,46 points (1,13%) à
7.421,46.
Dix des 11 grands indices sectoriels S&P ont fini dans le rouge, les
services aux collectivités .SPLRCU étant seuls à tirer leur épingle du jeu
grâce à leur profil défensif.
EN ASIE
La Bourse de Tokyo .N225 a terminé en baisse de 2,01%, touchée elle aussi
par les informations venant de la BCE et de la Chine.
L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
.MIAPJ0000PUS recule de 0,68%.
La Bourse de Shanghaï a terminé sur une forte perte de 4,4% .SSEC , tandis
que l'indice des valeurs vedettes CSI .CSI300 a laissé 4,0%.
L'économie japonaise a cependant connu au quatrième trimestre de 2018 une
croissance au rythme plus soutenu qu'estimé au préalable, stimulée par la
progression de l'investissement des entreprises après une sévère contraction au
trimestre précédent due en partie à des catastrophes naturelles ayant affecté la
production des usines.
CHANGES
La statistique de l'emploi américaine de février, même si elle sera
peut-être moins brillante que celle du mois précédent, est de nature à soutenir
un peu plus le dollar en soulignant les différences de dynamique économique
entre les Etats-Unis et l'Europe.
Le dollar, qui a déjà bien profité des décisions de la BCE, fléchissait
toutefois de 0,14% face à un panier de devises de référence, à 97,529, après
avoir inscrit un nouveau pic de 2019 de 97,537 .DXY .
L'euro reprend 0,1% à 1,1203 dollar EUR= , après avoir touché la veille
1,1176 dollar, son plus bas niveau depuis juin 2017. Il perd pour l'instant 1,5%
depuis le début de la semaine.
Le yen, devise refuse en période difficile, gagne 0,52% à 111 par dollar
JPY= .
TAUX
Le ralentissement économique et les annonces faites par la BCE, et surtout
celle relative au report d'une hausse des taux, sont des éléments a priori
positifs pour le marché obligataire.
Les futures sur le Bund FGBLc1 gagnent 7 points de base à 164,61, tandis
que le rendement du sous-jacent, soit le Bund à 10 ans DE10YT=RR , tombe à son
niveau le plus bas depuis la fin 2016, à 0,056%.
Le rendement de l'OAT équivalente FR10YT=RR fléchit lui aussi, à 0,41%, un
nouveau plus bas depuis 2016 également. Ce rendement est bien parti pour subir
sa perte hebdomadaire la plus nette depuis juillet 2016, autour de 17 points de
base.
PÉTROLE
Dans ce contexte macroéconomique peu porteur, et dommageable a priori pour
la demande d'énergie, le marché pétrolier se replie lui aussi, d'autant qu'il
subit par ailleurs en propre les retombées du gonflement de la production
américaine qui atteint des niveaux sans précédent.
Pour l'instant, la demande reste soutenue, surtout en Chine dont les
importations de brut dépassent toujours les 10 millions de barils par jour
(bpj). Mais le ralentissement économique de ce pays en particulier et du monde
en général aura sans doute pour effet à un moment ou à un autre de freiner cette
demande, ce qui se traduira dans les prix.
Le WTI texan CLc1 et le Brent LCOc1 perdent entre 0,5% et 0,7%.
MÉTAUX
Le contexte économique profite à l'or, valeur refuge par excellence, dont le
cours au comptant XAU= avance de 0,57% à 1.292,79 dollars l'once. Toutefois,
la hausse du dollar vient freiner sa progression et le métal jaune est ainsi
bien parti pour subir sa seconde baisse hebdomadaire d'affilée.
PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 8 MARS:
PAYS GMT INDICATEUR PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT
FR 07h45 Commerce extérieur janvier -€4,65
mds
07h45 Balance des paiements janvier -€1,1 md
07h45 Production industrielle janvier +0,1% +0,8%
US 13h30 Créations d'emplois février 180.000 304.000
Taux de chômage 3,9% 4,0%
Revenu horaire moyen +3,3% +3,2%
(variation annuelle)
LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
(Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
BOURSES
ASIATIQUES
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Nikkei-225 21025,56 -430,45 -2,01% +5,05%
.N225
Topix 1572,44 -29,22 -1,82% +5,24%
.TOPX
Hong Kong 28230,04 -549,41 -1,91% +9,23%
.HSI
Taiwan 10241,75 -69,93 -0,68% -4,38%
.TWII
Séoul 2137,44 -28,35 -1,31% +4,72%
.KS11
Singapour 3201,44 -28,04 -0,87% +4,32%
.STI
Shanghaï 2969,86 -136,56 -4,40% +19,09%
.SSEC
Sydney 6203,80 -60,10 -0,96% +9,87%
.AXJO
La clôture à Tokyo :
.TFR
WALL
STREET
La clôture
précédente :
Indices Dernier Var. Var. % YTD
points
Dow Jones 25473,23 -200,23 -0,78% +9,20%
.DJI
S&P-500 2748,93 -22,52 -0,81% +9,66%
.SPX
Nasdaq 7421,46 -84,46 -1,13% +11,85%
.IXIC
Nasdaq 100 7026,88 -85,59 -1,20% +11,01%
.NDX
Détail de la séance à Wall
Street : .NFR
"The Day Ahead" - Le point sur la
prochaine séance à Wall Street DAY/US
MARCHES
EUROPEENS
Les futures sur le CAC 40 0#FCE: et
sur l'EuroStoxx50 0#STXE:
Les valeurs à suivre à Paris
et en Europe : WATCH/LFR
La séance
précédente :
Indices Clôture Var. Var. % YTD
points
Eurofirst 1470,18 -5,03 -0,34% +10,43%
300
.FTEU3
Eurostoxx 3308,85 -15,82 -0,48% +10,24%
50
<.STOXX50E
>
CAC 40 5267,92 -20,89 -0,39% +11,36%
.FCHI
Dax 30 11517,80 -69,83 -0,60% +9,08%
.GDAXI
FTSE 7157,55 -38,45 -0,53% +6,38%
.FTSE
SMI 9324,58 -78,58 -0,84% +10,62%
.SSMI
CHANGES
Cours Veille Var. % YTD
Euro/Dlr 1,1203 1,1192 +0,10% -2,29%
EUR=
Dlr/Yen 110,98 111,58 -0,54% +0,65%
JPY=
Euro/Yen 124,36 124,90 -0,43% -1,47%
EURJPY=
Dlr/CHF 1,0095 1,0111 -0,16% +2,86%
CHF=
Euro/CHF 1,1314 1,1320 -0,05% +0,53%
EURCHF=
Stg/Dlr 1,3084 1,3084 +0,00% +2,56%
GBP=
Indice $ 97,5120 97,6670 -0,16% +1,39%
.DXY
TAUX
Dernier Var. Spread/Bund
(pts)
Bund 10 ans 0,0550 -0,0120
DE10YT=RR
Bund 2 ans -0,5540 -0,0040
DE2YT=RR
OAT 10 ans 0,4088 -0,0160 +35,38
<FR10YT=RR
>
Treasury 10 ans 2,6267 -0,0090
US10YT=RR
Treasury 2 ans 2,4610 -0,0080
US2YT=RR
PETROLE
(en Cours Précéden Var Var.% YTD
dollars) t
Brut léger 56,16 56,66 -0,50 -0,88% +22,59%
US CLc1
Brent 65,63 66,30 -0,67 -1,01% +21,20%
LCOc1
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