POINT MARCHÉS-L'Europe attendue en recul sous l'effet de la BCE et de la Chine (actualisé) - Boursorama

 (Actualisé avec le marché obligataire, variations, commandes à l'industrie
allemande, clôture des places chinoises)
    * La baisse devrait se poursuivre en Europe
    * Double peine avec la BCE et le commerce extérieur chinois
    * Dans l'attente de la statistique de l'emploi US de février
    * Le dollar progresse, sauf contre le yen, devise refuge

    par Wilfrid Exbrayat
    PARIS, 8 mars (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont attendues
en baisse vendredi à l'ouverture, poursuivant leur tendance de la veille, sous
l'effet conjugué des annonces faites par la Banque centrale européenne (BCE) et
d'une médiocre statistique commerciale chinoise, deux événements qui augurent
mal du contexte économique. 
    D'après l'évolution des futures, le CAC 40 parisien  .FCHI  pourrait perdre
jusqu'à 0,6% en ouverture, le Dax à Francfort  .GDAXI  0,6% également et le FTSE
à Londres  .FTSE  0,5%. L'EuroStoxx 50  .STOXX50E  laisserait 0,6%.
    La BCE a procédé jeudi à un revirement dans la normalisation de sa politique
monétaire, reportant la hausse de ses taux directeurs à l'année prochaine au
plus tôt et annonçant le lancement de nouvelles opérations de refinancement à
long terme ciblées en septembre, afin précisément de contrer le ralentissement
de la croissance au sein de la zone euro. 
    "Nous sommes dans une période de faiblesse persistante et d'incertitude
généralisée", a déclaré le président Mario Draghi, lors de la traditionnelle
conférence de presse qui suit l'annonce des décisions de politique monétaire.
    Il a aussi dit que la BCE avait réduit ses prévisions de croissance et
d'inflation.  
    Eurostat a annoncé le même jour que la croissance annuelle de la zone euro
avait été de 1,1% au dernier trimestre de 2018, en baisse de 0,1 point par
rapport à la première estimation, après 1,6% le trimestre précédent.
 
    Les nouvelles en provenance de Chine ce vendredi ne sont pas meilleures
puisque les exportations chinoises ont connu en février leur plus net recul
depuis trois ans et les importations ont diminué un troisième mois consécutif,
laissant penser que le ralentissement de l'économie chinoise va se poursuivre
malgré toute une série de mesures de soutien à l'initiative du gouvernement
chinois.   
    Rien d'enthousiasmant non plus avec l'Allemagne, dont les commandes à
l'industrie ont baissé contre toute attente en janvier.     
    La Bourse devra enfin absorber aujourd'hui, en conclusion d'une semaine
chargée sur le volet macroéconomique, la statistique de l'emploi américaine de
février.
    Le nombre de créations d'emplois est attendu en nette baisse, à 180.000
contre 304.000 le mois précédent et 222.000 en décembre. L'enquête mensuelle ADP
publiée mercredi montrait que le secteur privé avait créé en février un peu
moins d'emplois que prévu.  
    
    LES VALEURS A SUIVRE :  
        
    A WALL STREET
    La Bourse de New York a enchaîné jeudi une quatrième séance de baisse,
plombée par les annonces de la Banque centrale européenne (BCE).
    L'indice Dow Jones  .DJI  a cédé 200,23 points, soit 0,78%, à 25.473,23 et
le S&P 500  .SPX  a reculé de 22,52 points ou 0,81% à 2.748,93, après un creux à
2.739. Le Nasdaq Composite  .IXIC  a perdu de son côté 84,46 points (1,13%) à
7.421,46. 
    Dix des 11 grands indices sectoriels S&P ont fini dans le rouge, les
services aux collectivités  .SPLRCU  étant seuls à tirer leur épingle du jeu
grâce à leur profil défensif.   
    
    EN ASIE 
    La Bourse de Tokyo  .N225  a terminé en baisse de 2,01%, touchée elle aussi
par les informations venant de la BCE et de la Chine.
    L'indice MSCI regroupant les valeurs d'Asie et du Pacifique (hors Japon)
 .MIAPJ0000PUS  recule de 0,68%.
    La Bourse de Shanghaï a terminé sur une forte perte de 4,4%  .SSEC , tandis
que l'indice des valeurs vedettes CSI  .CSI300  a laissé 4,0%.     
    L'économie japonaise a cependant connu au quatrième trimestre de 2018 une
croissance au rythme plus soutenu qu'estimé au préalable, stimulée par la
progression de l'investissement des entreprises après une sévère contraction au
trimestre précédent due en partie à des catastrophes naturelles ayant affecté la
production des usines.  
    
    CHANGES
    La statistique de l'emploi américaine de février, même si elle sera
peut-être moins brillante que celle du mois précédent, est de nature à soutenir
un peu plus le dollar en soulignant les différences de dynamique économique
entre les Etats-Unis et l'Europe.
    Le dollar, qui a déjà bien profité des décisions de la BCE, fléchissait
toutefois de 0,14% face à un panier de devises de référence, à 97,529, après
avoir inscrit un nouveau pic de 2019 de 97,537  .DXY .
    L'euro reprend 0,1% à 1,1203 dollar  EUR= , après avoir touché la veille
1,1176 dollar, son plus bas niveau depuis juin 2017. Il perd pour l'instant 1,5%
depuis le début de la semaine.  
    Le yen, devise refuse en période difficile, gagne 0,52% à 111 par dollar
 JPY= . 
    
    TAUX
    Le ralentissement économique et les annonces faites par la BCE, et surtout
celle relative au report d'une hausse des taux, sont des éléments a priori
positifs pour le marché obligataire.
    Les futures sur le Bund  FGBLc1  gagnent 7 points de base à 164,61, tandis
que le rendement du sous-jacent, soit le Bund à 10 ans  DE10YT=RR , tombe à son
niveau le plus bas depuis la fin 2016, à 0,056%.
    Le rendement de l'OAT équivalente  FR10YT=RR  fléchit lui aussi, à 0,41%, un
nouveau plus bas depuis 2016 également. Ce rendement est bien parti pour subir
sa perte hebdomadaire la plus nette depuis juillet 2016, autour de 17 points de
base. 
    
    PÉTROLE
    Dans ce contexte macroéconomique peu porteur, et dommageable a priori pour
la demande d'énergie, le marché pétrolier se replie lui aussi, d'autant qu'il
subit par ailleurs en propre les retombées du gonflement de la production
américaine qui atteint des niveaux sans précédent. 
    Pour l'instant, la demande reste soutenue, surtout en Chine dont les
importations de brut dépassent toujours les 10 millions de barils par jour
(bpj). Mais le ralentissement économique de ce pays en particulier et du monde
en général aura sans doute pour effet à un moment ou à un autre de freiner cette
demande, ce qui se traduira dans les prix. 
    Le WTI texan  CLc1  et le Brent  LCOc1  perdent entre 0,5% et 0,7%.   

    MÉTAUX 
    Le contexte économique profite à l'or, valeur refuge par excellence, dont le
cours au comptant  XAU=  avance de 0,57% à 1.292,79 dollars l'once. Toutefois,
la hausse du dollar vient freiner sa progression et le métal jaune est ainsi
bien parti pour subir sa seconde baisse hebdomadaire d'affilée.
    
       
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 8 MARS:    
    
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      07h45  Commerce extérieur             janvier                   -€4,65
                                                                         mds
         07h45  Balance des paiements          janvier                   -€1,1 md
         07h45  Production industrielle        janvier     +0,1%         +0,8%
 US      13h30  Créations d'emplois            février     180.000       304.000
                Taux de chômage                            3,9%          4,0%
                Revenu horaire moyen                       +3,3%         +3,2%
                (variation annuelle)                                     
 
    
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
    
 
  BOURSES                                                    
 ASIATIQUES                                          
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Nikkei-225  21025,56  -430,45   -2,01%    +5,05%            
  .N225                                              
 Topix       1572,44   -29,22    -1,82%    +5,24%            
  .TOPX                                              
 Hong Kong   28230,04  -549,41   -1,91%    +9,23%            
  .HSI                                               
 Taiwan      10241,75  -69,93    -0,68%    -4,38%            
  .TWII                                              
 Séoul       2137,44   -28,35    -1,31%    +4,72%            
  .KS11                                              
 Singapour   3201,44   -28,04    -0,87%    +4,32%            
  .STI                                               
 Shanghaï    2969,86   -136,56   -4,40%    +19,09%           
  .SSEC                                              
 Sydney      6203,80   -60,10    -0,96%    +9,87%            
  .AXJO                                              
 La clôture à Tokyo :                                        
  .TFR                                               
                                                             
  WALL                                                       
 STREET                                              
  La clôture                                                 
 précédente :                                        
 Indices     Dernier   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Dow Jones   25473,23  -200,23   -0,78%    +9,20%            
  .DJI                                               
 S&P-500     2748,93   -22,52    -0,81%    +9,66%            
  .SPX                                               
 Nasdaq      7421,46   -84,46    -1,13%    +11,85%           
  .IXIC                                              
 Nasdaq 100  7026,88   -85,59    -1,20%    +11,01%           
  .NDX                                               
                                                             
  Détail de la séance à Wall                                 
 Street :  .NFR                                      
 "The Day Ahead" - Le point sur la                           
 prochaine séance à Wall Street  DAY/US              
                                                             
  MARCHES                                                    
 EUROPEENS                                           
 Les futures sur le CAC 40  0#FCE:  et                       
 sur l'EuroStoxx50  0#STXE:                          
                                                             
  Les valeurs à suivre à Paris                               
 et en Europe :  WATCH/LFR                           
  La séance                                                  
 précédente :                                        
 Indices     Clôture   Var.      Var. %    YTD               
                       points                        
 Eurofirst   1470,18   -5,03     -0,34%    +10,43%           
 300                                                 
  .FTEU3                                             
 Eurostoxx   3308,85   -15,82    -0,48%    +10,24%           
 50                                                  
 <.STOXX50E                                          
 >                                                   
 CAC 40      5267,92   -20,89    -0,39%    +11,36%           
  .FCHI                                              
 Dax 30      11517,80  -69,83    -0,60%    +9,08%            
  .GDAXI                                             
 FTSE        7157,55   -38,45    -0,53%    +6,38%            
  .FTSE                                              
 SMI         9324,58   -78,58    -0,84%    +10,62%           
  .SSMI                                              
                                                             
  CHANGES                                                    
             Cours     Veille    Var. %    YTD               
 Euro/Dlr    1,1203    1,1192    +0,10%    -2,29%            
  EUR=                                               
 Dlr/Yen     110,98    111,58    -0,54%    +0,65%            
  JPY=                                               
 Euro/Yen    124,36    124,90    -0,43%    -1,47%            
  EURJPY=                                            
 Dlr/CHF     1,0095    1,0111    -0,16%    +2,86%            
  CHF=                                               
 Euro/CHF    1,1314    1,1320    -0,05%    +0,53%            
  EURCHF=                                            
 Stg/Dlr     1,3084    1,3084    +0,00%    +2,56%            
  GBP=                                               
 Indice $    97,5120   97,6670   -0,16%    +1,39%            
  .DXY                                               
                                                             
  TAUX                                                       
                       Dernier   Var.      Spread/Bund
                                               (pts)
                                                             
 Bund 10 ans           0,0550    -0,0120                     
  DE10YT=RR                                          
 Bund 2 ans            -0,5540   -0,0040                     
  DE2YT=RR                                           
 OAT 10 ans            0,4088    -0,0160   +35,38            
 <FR10YT=RR                                          
 >                                                   
 Treasury 10 ans       2,6267    -0,0090                     
  US10YT=RR                                          
 Treasury 2 ans        2,4610    -0,0080                     
  US2YT=RR                                           
                                                             
                                                             
  PETROLE                                                    
 (en         Cours     Précéden  Var       Var.%     YTD
 dollars)              t                             
 Brut léger  56,16     56,66     -0,50     -0,88%    +22,59%
 US  CLc1                                            
 Brent       65,63     66,30     -0,67     -1,01%    +21,20%
  LCOc1                                              
                                                             
   

 
 

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