Wall Street : enfin un rebond !

Damien Mezinis, publié le 21/11/2018 à 19h00

Crédit photo © Reuters

(Boursier.com) — Victime hier des craintes liées notamment au potentiel ralentissement de l'économie, au durcissement monétaire de la Fed, à la guerre commerciale, ou encore aux fluctuations brutales des cours du brut, Wall Street se reprend ce mercredi soir à trois heures de la clôture. Le DJIA se redresse actuellement de 0,66% à 24.628 pts, le Nasdaq gagne 1,53% à 7.014 pts, et le S&P500 avance de 0,92% à 2.666 pts. Pour mémoire, les marchés US seront fermés demain et rouvriront vendredi pour une demi-séance.

Ce mercredi, quelques achats jugés à bon compte sont donc tentés, avec l'aide de places européennes soutenues par le secteur bancaire italien - sur des espoirs de compromis entre Rome et Bruxelles sur les questions budgétaires... Pourtant, la Commission européenne a une nouvelle fois rejeté le projet de budget 2019 élaboré par l'Italie, ouvrant la voie à une procédure pour déficit excessif. Le marché, qui avait intégré cette annonce au cours des dernières semaines, espère toujours que l'Europe et Rome puissent trouver un terrain d'entente. Les investisseurs ne semblent par ailleurs pas vraiment surpris de l'abaissement des prévisions de l'OCDE concernant la croissance mondiale ce jour (ralentissement attendu à 3,5% en 2019 et 2020 - contre 3,7% cette année).

Dans l'actualité économique américaine ce mercredi, les commandes nouvelles en biens durables pour le mois d'octobre 2018 sont ressorties en forte baisse de 4,4% en comparaison du mois antérieur, contre -2,5% de consensus et -0,1% pour la lecture révisée (en baisse) du mois de septembre. Les commandes de biens durables hors transport sont toutefois ressorties en timide hausse de 0,1% par rapport au précédent mois, contre +0,4% de consensus et -0,6% pour le mois antérieur. Notons que les commandes de septembre avaient initialement été évaluées à +0,8% (+0,1% hors transport).

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux USA pour la semaine close au 17 novembre sont ressorties au nombre de 224.000, contre 215.000 de consensus et 221.000 pour la lecture révisée (en hausse) de la semaine antérieure.

L'indice final du sentiment des consommateurs américains pour le mois de novembre 2018, mesuré par l'Université du Michigan, est ressorti à 97,5, contre 98,3 de consensus et 98,3 pour la lecture initiale.

Les reventes de logements existants pour le mois d'octobre, qui viennent d'être dévoilées par la National Association of Realtors, font ressortir un rythme de 5,22 millions d'unités, contre 5,21 millions de consensus et 5,15 millions un mois avant. Ainsi, les reventes ressortent en progression de 1,4% en comparaison du mois précédent, mais régressent de 5,1% en glissement annuel.

L'indice des indicateurs avancés du Conference Board pour le mois d'octobre s'est enfin établi en légère augmentation de 0,1% en comparaison du mois antérieur, en ligne avec le consensus de place, après un gain de +0,6% en septembre.

Sur le Nymex, le baril de brut WTI (contrat de janvier) rebondit cependant de 1,5% à 54,2$, alors que le Brent avance de 0,6%. L'API (American Petroleum Institute) a publié hier un rapport faisant ressortir une baisse inattendue de 1,5 million de barils des stocks commerciaux US de brut. Le rapport de l'Energy Information Administration, qui vient d'être dévoilé, ne confirme toutefois pas cette tendance, qui aurait marqué la première baisse des stocks domestiques hebdomadaires américains en dix semaines... L'EIA fait plutôt état d'une augmentation supplémentaire de 4,9 millions de barils des stocks de brut (hors réserve stratégique) sur la semaine close le 16 novembre, après un gain de +10,3 MB sur la semaine antérieure. Les stocks d'essence mesurés par l'EIA ont quant à eux reculé de 1,3 million de barils, alors que les stocks de produits distillés se sont tassés de 0,1 MB.

Sur le front commercial cette fois, la situation demeure relativement tendue entre les Etats-Unis et la Chine, à l'approche de la rencontre entre Donald Trump et le Président chinois Xi Jinping, qui se déroulera à la fin du mois en marge du sommet argentin du G20. La radio d'état chinoise croit savoir ce jour que Pékin devrait améliorer sa politique relative aux importations de produits dans le cadre des ventes de e-commerce. En assouplissant ses droits d'import sur ces marchandises, la Chine espèrerait soutenir la consommation...

VALEURS A SUIVRE

Apple (stable) s'affiche pour l'heure légèrement dans le vert à Wall Street, après avoir corrigé hier encore de près de 5%. Le dossier, qui valait près de 1.100 milliards de dollars début octobre, a abandonné désormais 24% de sa valeur depuis les pics historiques. La capitalisation actuelle se monte à 845 milliards de dollars... Goldman Sachs a revu hier en baisse son objectif de cours sur Apple, à 182$, tout en réitérant son avis 'neutre'. L'analyste Rod Hall, justifiant sa décision, a évoqué les rapports de presse évoquant les coupes de production, ainsi que le manque d'enthousiasme plus général entourant l'iPhone XR... La semaine dernière, le titre pâtissait déjà des ajustements de ce même Goldman Sachs, après avoir trébuché suite aux avertissements de Lumentum et Japan Display. GS avait alors abaissé de 13% son objectif de cours sur Apple, à 209$ contre 240$ auparavant.

Ce mercredi, on apprend que Foxconn, leader mondial de la sous-traitance électronique, entend réduire ses coûts de 20 milliards de yuans (près de 3 Mds$) en 2019, le fournisseur d'Apple étant confronté à "une année très difficile et compétitive" selon Bloomberg, qui cite une note interne du groupe. Le groupe taïwanais a quant à lui précisé qu'il procédait à une révision annuelle régulière du budget pour 2019. Évidemment, un tel ajustement pourrait accentuer les inquiétudes relatives à la demande de l'iPhone. Les dépenses du Taïwanais dédiées à l'activité d'assemblage des iPhones devraient baisser de six milliards de yuans en 2019, et le groupe envisagerait de supprimer 10% des postes 'non techniques', ajoute Bloomberg...

BJ's Wholesale Club (+11%) a publié ses comptes du troisième trimestre. Les revenus grimpent de 4,5% à 3,22 Mds$. A magasins comparables, les ventes sont en croissance de 1,9%. Les bénéfices s'élèvent à 54,4 M$ (0,39$ par action), contre 22,8 M$ (0,25$ par action) un an plus tôt. Le bpa ajusté ressort à 0,39$. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,34$, pour des revenus de 3,2 Mds$. Sur l'exercice, le groupe rehausse ses objectifs de revenus et de bpa.

Gap (+5%) a présenté ses résultats du troisième trimestre. Les profits sont de 266 M$ (0,69$ par action), contre 229 M$ (0,58$ par action) un an avant. Les revenus montent à 4,1 Mds$, contre 3,8 Mds$ un an plus tôt. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,67$, pour des ventes de 4 Mds$. A magasins comparables, les ventes sont en croissance de 4% pour Old Navy, en baisse de 7% pour Gap, et en hausse de 2% pour Banana Republic. Sur 2018, le groupe vise un bpa compris entre 2,55 et 2,60$ (contre une précédente fourchette de 2,55/2,70$), pour des ventes "comparables" stables ou en légère hausse.

Foot Locker (+15%) a dévoilé ses comptes du troisième trimestre. Le résultat net ressort à 130 M$ (1,14$ par action), contre 102 M$ (0,81$ par action) un an avant. Le bpa ajusté s'affiche à 0,95$. Les revenus sont de 1,86 Md$, contre 1,87 Md$ un an plus tôt. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,92$, pour des revenus de 1,85 Md$. A magasins comparables, les ventes sont en croissance de 2,9%.

Autodesk (+9%) a publié ses résultats du troisième trimestre. La perte nette ressort à 23,7 M$ (0,11$ par action), contre une perte de 119,8 M$ (0,55$ par action) un an avant. En base ajustée, le bénéfice par action s'affiche à 0,29$. Les revenus s'élèvent à 661 M$, contre 515 M$ un an plus tôt. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 0,27$, pour des revenus de 641 M$. Sur le quatrième trimestre, le groupe vise un bpa compris entre 0,40 et 0,44$, pour des revenus entre 700 et 710 M$. Autodesk annonce par ailleurs un accord pour le rachat de PlanGrid, un fournisseur de logiciels de productivité de la construction, pour la somme de 875 M$.

Deere (+4%) a présenté ses résultats du quatrième trimestre fiscal. Les bénéfices sont de 785 M$ (2,42$ par action), contre 510 M$ (1,57$ par action) un an avant. En base ajustée, le bpa ressort à 2,30$. Les revenus montent de 17% à 9,42 Mds$. Les analystes anticipaient en moyenne un bpa trimestriel de 2,44$, pour des revenus de 9,6 Mds$. Sur l'exercice 2019, le groupe vise des revenus en hausse de 7%, pour un résultat net de 3,6 Mds$.

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