Le titre Iliad recule en bourse après la publication des résultats

Free33450 a écrit
si free recule avec des resultats correct qu 'est ce que ca va donné pour sfr avec des resultats negatif, car il ne vous a pas echapé que orange bouygues et free on gagné des abonnés en mobile et en fixe, ce qui fait que sfr en a perdu . surprise et fin du suspense dans 2 jours

Au passage, le titre d'Altice est fortement sous-valorisé. Altice a une capacité de génération de cash de 4Mds par an (à l'heure actuelle), ce qui signifie que si la boite continue comme elle est sans rien changer pendant 4-5 ans (échéances des premières dettes?), elle aura engrangé 20 milliards, soit environ la moitié de sa dette.

A ce moment là, la dette ne serait plus un soucis (puisqu'à 2-3x c'est un ratio tout à fait valable), le facteur risque disparaitrait. On aurait donc SFR qui vaut environ 15-20 milliards (probablement 15), et les filiales américaines beaucoup plus.

La valorisation actuelle d'Altice est de 10 milliards. Si on considère juste la situation dans 5 ans, Altice a un magot de 20 milliards et revend l'ensemble de ses filiales pour rembourser leurs dettes respectives, Altice aurait donc un surplus de 20 milliards, ce qui lui ferait donc une valorisation de 20 milliards sans rien changer.

Ca c'est en considérant que Drahi n'arrivera jamais à faire de croissance des revenus, ce qui est assez absurde, surtout aux US.

Donc en gros, considérer qu'Altice vaut à l'heure actuelle juste 10 Mds€ est à mon avis une bétise (mais qui empèche Drahi de prendre la grosse tête).

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